1. 흔들리는 시장 속에서도 올라가는 AI 인프라
요즘 시장 보시면 진짜 정신없습니다. 전쟁이다 뭐다 해서 변동성 커지고 미국 증시도 계속 밀리는 흐름 나오고 있죠. 그런데 이런 상황에서도 묘하게 계속 올라가는 애들이 있습니다. 바로 AI 인프라 쪽입니다. 이건 단순 반등이 아니라 흐름이 잡혔다고 보는 게 맞는 것 같습니다. 실제로 S&P500 기준으로 연초 수익률 1위를 계속 유지하고 있는 종목이 샌디스크인데 거의 200% 가까이 올라왔습니다. 여기에 시게이트, 웨스턴디지털 같은 저장장치 기업들, 그리고 마이크론까지 전부 상위권에 포진해 있고요. 국내에서는 삼성전자, SK하이닉스도 비슷한 흐름을 보여주고 있습니다. 이게 왜 중요하냐면 시장이 안 좋을 때도 올라가는 섹터는 결국 이유가 명확한 경우가 많습니다. 지금은 AI라는 큰 흐름 속에서 데이터 저장, 처리, 전송 이 세 가지 축이 동시에 커지고 있기 때문에 메모리 반도체와 인프라 기업들이 계속 강세를 보이는 겁니다. 그냥 테마가 아니라 돈이 실제로 몰리는 구간이라고 보는 게 맞습니다.
2. 젠슨 황이 말한 AI의 세 번째 변곡점
이번에 젠슨 황이 굉장히 중요한 이야기를 했습니다. AI의 세 번째 변곡점이 시작됐다는 건데요. 첫 번째는 2022년 챗GPT로 시작된 생성형 AI, 두 번째는 2024년 GPT-4로 대표되는 추론형 AI였습니다. 여기까지는 그래도 사람이 질문을 해야 답을 해주는 구조였죠. 그런데 이제는 완전히 달라졌습니다. 2026년부터는 AI가 스스로 생각하고 계획하고 행동하는 에이전트 단계로 넘어간다는 겁니다. 이게 뭐냐면 우리가 시키지 않아도 알아서 검색하고 자료 정리하고 심지어 실행까지 해주는 단계입니다. 저도 직접 써보면서 느끼는 건데 이게 생각보다 훨씬 빠르게 일상으로 들어오고 있습니다. 중요한 포인트는 여기서 돈이 만들어진다는 겁니다. 단순히 정보 제공은 사람들이 돈을 잘 안 쓰는데, 실제로 일을 대신해주면 이야기가 완전히 달라집니다. 예를 들어 보고서를 대신 써주고, 시장 조사 해주고, 투자 시나리오까지 짜준다면 이건 인건비랑 비교가 되기 시작하는 거죠. 그래서 젠슨 황도 이제는 AI가 본격적으로 돈을 벌기 시작하는 구간이라고 본 겁니다.
3. 직접 써보니 느낀 점과 투자 관점에서의 대응
저도 AI를 투자에 적극적으로 활용하고 있습니다. 기업 보고서 분석, 포트폴리오 비중 조정, 거시경제 시나리오까지 꽤 유용하게 쓰고 있는데 확실히 도움은 됩니다. 특히 여러 시나리오를 나눠서 확률 기반으로 대응 전략을 짜주는 부분은 사람이 하기 번거로운 작업을 많이 줄여줍니다. 다만 아직 한계도 명확합니다. 가장 크게 느낀 건 시점 문제입니다. 투자에서는 타이밍이 중요한데 최신 데이터 반영이 완벽하지 않은 부분은 아쉬운 점으로 남아 있습니다. 그렇지만 이건 시간이 해결해줄 문제라고 보고 있습니다. 더 중요한 건 결국 수익성입니다. 지금 AI 거품 이야기가 나오는 이유도 결국 돈을 얼마나 벌 수 있느냐인데, 단순한 답변 수준에서는 한계가 있다고 봅니다. 하지만 실제 행동까지 대신해주는 에이전트 단계로 넘어간다면 이야기는 완전히 달라집니다. 그렇다고 무조건 낙관적으로 볼 수는 없습니다. 이 시장은 경쟁이기 때문에 대부분 기업은 도태될 가능성이 높고 살아남는 기업은 극소수일 겁니다. 그래서 저는 AI 비중을 가져가되 장기채권이나 금 같은 자산을 같이 담아서 대응하는 전략이 필요하다고 보고 있습니다. 지금은 초기 단계이기 때문에 인프라가 먼저 가고, 이후에는 실제 인건비를 줄일 수 있는 기업들로 흐름이 넘어갈 가능성이 높다고 생각합니다. 이 기준으로 하나씩 기업들을 계속 정리해볼 생각입니다.
출처: https://www.youtube.com/watch?v=Mj9BKoYoTmo